Investerare
Stabil tillväxt och låg risk
Bellman Groups obligationer är noterade på Nasdaq Stockholm sedan 2018 och Bellman Group följer därmed Nasdaqs regelverk för emittenter.
Bellman Groups tillväxt skall ske genom förvärv av etablerade och lönsamma företag som kompletterar och agerar inom ramen för koncernens erbjudande. Intäktssynergier, snarare än kostnadssynergier, är ett kriterium och koncernen skall inte uppfattas, av sina nyckelkunder, att driva konkurrerande verksamhet. Tillväxt skall också ske organiskt i befintliga segment.
Koncernen har en stabil grund för vidare tillväxt genom:
- Bra balans mellan affärerna – ett brett erbjudande inom bergsprängning, schakt, transport och masshantering i Sverige, främst i Stockholms- och Göteborgsregionerna samt södra Sverige.
- Stark underliggande marknad, med stora infrastruktursatsningar som spänner över en lång tidshorisont.
- Låg projektrisk i verksamheten då ersättningsmodellen till stor del är rörlig/volymbaserad. Merparten av verksamheten är riktad mot infrastruktur.
- Att vi är en kvalitetsleverantör som aktivt hjälper kunden att lösa problem under projektets gång.
- Starkt varumärke som kunden alltid kan lita på.
Finansiering
Bellman Group AB emitterade den 7 april 2025 seniora säkerställda obligationer om 1,5 miljarder kronor under ett ramverk om 3 miljarder kronor och ett obligationsprospekt offentliggjordes den 16 maj 2025. Obligationen är sedan den 21 maj 2025 noterad på Nasdaq Stockholm. Samtliga dokument som härrör till denna obligation återfinns nedan.
Bellman Group har tidigare emitterat obligationer som återlösts, dessa handlingar återfinns under Arkiv.
Obligation 2025/2029
Bellman Group har emitterat seniora säkerställda företagsobligationer om 1,5 miljarder kronor under ett ramverk av 3 miljarder kronor. Obligationerna har en löptid om 4 år och löper med en rörlig ränta om 3m STIBOR plus 490 baspunkter och förfaller slutligt till betalning i april 2029.
| ISIN-kod | SE0024321343 |
| Typ | Säkerställd |
| Volym | SEK 1 500 MSEK |
| Förfall | 2029-04-07 |
| Räntevillkor | Rörlig, 3m STIBOR + 5 % |
Bankfinansiering
Arkiv
Obligationsvillkor
Guarantee Agreement
Bellman Group AB (publ) – Articles of association
Bellman Group AB (publ) – Certificate of registration
Bellmans Åkeri & Entreprenad Aktiebolag – Articles of association
Bellmans Åkeri & Entreprenad Aktiebolag – Certificate of registration
Bröderna Öhman AB – Articles of association
Bröderna Öhman AB – Certificate of registration
Börje Holmgrens Åkeri AB – Articles of association
Börje Holmgrens Åkeri AB – Certificate of registration
Norrvidinge Group AB – Articles of association
Norrvidinge Group AB – Certificate of registration
Samgräv Holding AB – Articles of association
Samgräv Holding AB – Certificate of registration
Samgräv Maskinförmedling AB – Articles of association
Samgräv Maskinförmedling AB – Certificate of registration
Samgräv Recycling AB – Articles of association
Samgräv Recycling AB – Certificate of registration
SÅCAB Åkericentral Aktiebolag – Articles of association
SÅCAB Åkericentral Aktiebolag – Certificate of registration
Uppländska Bergborrnings Aktiebolaget – Articles of association
Uppländska Bergborrnings Aktiebolaget – Certificate of registration
VSM Entreprenad AB – Articles of association respektive
VSM Entreprenad AB – Certificate of registration
Wixner & Rödin Entreprenad AB – Articles of association
Wixner & Rödin Entreprenad AB – Certificate of registration
ESG formulär
Nedan finner ni det ESG-formulär som upprättats i samband med att Bellman Group undersöker förutsättningarna för en refinansiering av nuvarande obligationslån 2021/2026 som förfaller till betalning den 10 februari 2026. Obligationen är sen den 12 mars 2021 noterad på Nasdaq Stockholm.
Ordlista & definitioner
Nedan presenteras beskrivningar av finansiella nyckeltal och beskrivningar av resultatmått som inte återfinns i IFRSregelverket. Avstämning av alternativa finansiella mått visas i ett separat dokument som publiceras tillsammans med delårsrapporterna på bellmangroup.se. De alternativa finansiella mått som inte beräknats enligt IFRS och som presenteras i denna årsredovisning utgör inte erkända värderingsprinciper för finansiell ställning eller likviditet enligt IFRS utan används av Bellman Group för att följa det ekonomiska utfallet av koncernens verksamhet samt koncernens finansiella ställning. Värdering av de alternativa nyckeltal som presenteras i årsredovisningen ska alltid ske tillsammans med den information som framgår av resultaträkning, balansräkning, kassaflödesanalys samt nyckeltal vilka upprättats i enlighet med IFRS.
Bellman Group redovisar dessa alternativa finansiella mått eftersom bolaget anser att de är viktiga kompletterande mått på lönsamhet och finansiell ställning, samt att dessa mått ofta används av externa intressenter för att bedöma och jämföra företagsekonomiska utfall och ställning. Vid jämförelse av de alternativa finansiella mått som presenteras här kan beräkningen för andra företag ha skett med olika definitioner vilket gör att utfallet inte är direkt jämförbart. Om inte annat anges presenteras jämförelsesiffror i denna rapport inom parentes och hänvisar till motsvarande period föregående år.
| EBITDA | Resultat före finansiella poster, skatt, av- och nedskrivningar. EBITDA är ett mått som koncernen anser vara relevant för investerare som vill förstå resultatutvecklingen före investeringar i anläggningstillgångar. |
| EBITDA-marginal | EBITDA i procent av nettoomsättningen under perioden. EBITDA-marginalen används för att visa EBITDA i förhållande till nettoomsättningen. |
| EBITDA före jämförelsestörande poster | EBITDA justerat med jämförelsestörande poster används för att ge en tydligare bild av rörelseresultatet och för att öka jämförbarheten över tid. |
| Jämförelsestörande poster | Poster som uppstår sällan eller är ovanliga i den löpande affärsverksamheten, såsom uppstartskostnader, omstruktureringskostnader, förvärvsrelaterade kostnader och andra kostnader som inte anses som normala i den operativa verksamheten. Jämförelsestörande poster används för att ge en tydligare bild av resultatutvecklingen och för att öka jämförbarheten över tid. |
| Räntebärande nettoskuld i förhållande till EBITDA före jämförelsestörande poster inkl. proformasiffror | Detta är ett obligationsvillkorstest som endast är relevant vid nya förvärv, då målbolagets EBITDA och skulder ska inkluderas. Vi följer testet internt månadsvis för kontinuitet. |
| Rörelseresultat (EBIT) | Summa intäkter minus rörelsekostnader. EBIT är ett nyckeltal som koncernen anser vara väsentligt för investerare som vill förstå resultatutvecklingen före räntor och skatt. |
| Super Senior Leverage ratio | Detta nyckeltal testas kvartalsvis under RCF villkoren i samband med finansiell rapportering. Super Senior Net Debt genom justerad EBITDA får då inte överstiga 2,00:1 vid något testtillfälle. |
| Rörelsemarginal | Rörelseresultat i procent av nettoomsättning under perioden. Rörelsemarginalen visar andelen av nettoomsättningen som återstår efter rörelsekostnader. |
| Total nettoskuld | Räntebärande skulder plus tilläggsköpeskilling, fördröjd köpeskilling minus likvida medel. |
Aktie & ägare
Ägarförhållanden och aktien
Vid utgången av 2024 hade Bellman Group AB (publ) en aktieägare, Bellman Group Holding AB som ägde 100,0 procent av aktierna. Ägandet i Bellman Group Holding AB fördelades mellan Verdane (genom bolaget BJP HoldCo AB), som vid utgången av december 2024 kontrollerade 56,1 procent (56,8)av ägandet och management, vissa nyckelpersoner samt delar av styrelsen som kontrollerade resterande 43,9 procent (43,2). För mer information läs gärna vidare i Bolagsstyrningsrapporten som finns i Bellman Groups Års-och hållbarhetsredovisning här.
finansiell kalender
Förvärv
Bellman Groups strategi är att växa både organiskt och genom förvärv av etablerade och lönsamma företag som kompletterar koncernens erbjudande till bygg- och anläggningsföretag. Intäktssynergier, snarare än kostnadssynergier, är ett kriterium.
2017 — 2024
